시장위험(Systematic Risk)은 **금리, 경기, 전쟁 등 시장 전체에 영향을 미쳐 분산 투자로도 제거할 수 없는 위험**입니다. 반면 비체계적 리스크는 특정 기업의 문제로 분산 투자로 관리 가능합니다. 투자자는 시장위험을 받아들이고, 비체계적 리스크는 분산으로 제거하는 전략이 효율적입니다.
시장위험의 기초
두 가지 리스크
투자 리스크 = 체계적 리스크 + 비체계적 리스크
체계적 리스크 (Systematic Risk):
시장 전체에 영향
분산 투자로 제거 불가
예: 금리 변동, 경기 침체, 전쟁, 인플레이션
→ "시장 리스크"
비체계적 리스크 (Unsystematic Risk):
특정 기업/산업에 국한
분산 투자로 제거 가능
예: 경영 악화, 분식회계, 제품 결함
→ "개별주 리스크"
핵심:
분산 투자 → 비체계적 리스크 제거
→ 남는 것은 체계적 리스크뿐
→ 베타로 체계적 리스크 측정베타(Beta)로 리스크 측정
| 베타 | 의미 | 예시 |
|---|---|---|
| < 1.0 | 시장보다 낮은 변동성 | 유틸리티, 필수소비재 |
| = 1.0 | 시장과 동일 | 코스피200 ETF |
| > 1.0 | 시장보다 높은 변동성 | 반도체, IT |
| > 1.5 | 매우 높은 변동성 | 레버리지 ETF |
핵심 정리
- 투자 리스크 = 체계적(시장) + 비체계적(개별)
- 체계적 리스크는 분산 투자로 제거 불가
- 비체계적 리스크는 분산 투자로 제거 가능
- 베타로 개별 종목의 시장 민감도 측정
- 베타 > 1은 시장보다 변동성 큼
- 시장위험 대응: 안전자산 비중, 헤지 전략
- 분산 투자로 비체계적 리스크 제거가 투자의 기본
면책 조항: 본 내용은 투자 교육 목적으로 작성되었으며, 특정 투자 상품의 추천이나 매수·매도를 권유하는 것이 아닙니다. 투자에는 위험이 따르며, 원금 손실의 가능성이 있습니다. 투자 결정은 본인의 판단과 책임으로 이루어져야 합니다.